Waar Sterke Rendementen Ontstaan: Alternatieve Beleggingen Die Dit Jaar Uitblinken

Als je alleen naar de krantenkoppen kijkt, lijken de markten onzeker. De rente blijft hoog, de inflatie lijkt verbeterd maar niet opgelost, en economen wisselen bijna wekelijks tussen optimisme en voorzichtigheid. Toch gebeurt er onder al dat lawaai iets veel belangrijkers en stillers.

Sommige bedrijven zijn gewoon nog steeds aan het winnen.

Niet omdat de markten rustig zijn, maar omdat hun bedrijfsmodellen inspelen op échte economische behoeften. Ze verstrekken leningen als banken dat niet doen, ze leveren de energie voor de digitale wereld, ze verzekeren complexe risico’s, of ze laten kapitaal decennialang samengroeien. Hun kracht hangt niet af van beursentusiasme, maar van activiteit in de echte economie.

Hieronder bespreken we vijf bedrijven in onze portefeuille die, gesteund door recente kwartaalresultaten, sterke vooruitgang blijven tonen.

Ares Management: Financieren waar banken het laten afweten

Wanneer banken stoppen met het verstrekken van zakelijke leningen, hebben bedrijven nog steeds kapitaal nodig. Ares heeft zijn volledige model rondom dat feit gebouwd, en Q3 liet opnieuw zien dat dit werkt.

In het laatste kwartaal liet Ares sterke groei zien in private credit, doordat bedrijven steeds vaker bij niet-bankleners aankloppen om overnames, uitbreidingen en herfinancieringen mogelijk te maken. Vooral grotere, complexe kredietvragen zoeken oplossingen buiten het traditionele banksysteem.

Waarom dit nu relevant is? Ares verdient geld, ongeacht of markten rustig of volatiel zijn, want bedrijven moeten blijven draaien, investeren en groeien. Hoe minder banken uitlenen, hoe groter de rol van private credit.

Een herkenbaar beeld: Ares is als een maatpakmaker in een wereld van standaardpakken. Waar traditionele leningen zeggen “we hebben uw maat niet,” ontwerpt Ares een passend pak op maat.

Blue Owl Capital: Alternatieven toegankelijk voor iedereen

In plaats van alleen voor pensioenfondsen te bouwen, richt Blue Owl zich op vermogensbeheerders en particuliere beleggers. Het bedrijf haalde onlangs ongeveer 850 miljoen dollar aan nieuwe kapitaalcommitments binnen voor zijn alternatieve kredietstrategieën. De vraag komt dus steeds meer uit gewone portefeuilles, niet alleen van grote instellingen.

Het bedrijfsmodel sluit naadloos aan bij een belangrijke trend: private credit verschuift van niche naar mainstream. Blue Owl richt zich op inkomstenproducerende kredietstrategieën die beleggers helpen rendement te behalen zonder afhankelijk te zijn van beursbewegingen.

Waarom dit nu relevant is?

Veel beleggers willen inkomen zonder afhankelijk te zijn van de aandelenmarkt. Blue Owl biedt precies dat. Blue Owl bouwt geen privé “club” van beleggingen. Het bouwt een snelweg: snel, toegankelijk en steeds drukker.

Brookfield: De digitale én duurzame energie-toekomst aanjagen

Brookfield is een van de weinige bedrijven die de infrastructuur bouwt die de wereld dringend nodig heeft. Niet alleen voor hernieuwbare energie, maar ook voor de enorm energie-intensieve groei van AI en datacenters.

In recente resultaten rapporteerde Brookfield aanhoudende sterke kapitaalinstroom, vooral vanuit institutionele beleggers in infrastructuur en energietransitie-projecten. Dat is niet verrassend: AI-datacenters verbruiken enorme hoeveelheden stroom, en hernieuwbare energie kan alleen groeien met grote investeringen in opslag en netwerken.

Brookfield (BN) - Brookfield liet een positieve jaar-tot-datum trend zien, ondersteund door groeiende kapitaalinstromen in duurzame energie- en digitale infrastructuur.

Wat dit ons vertelt:

Beleggers belonen bedrijven die groei niet voorspellen, maar bouwen. Brookfield speculeert niet op de toekomst, het engineert die. Als data het nieuwe goud is, dan bouwt Brookfield de mijnen, de schoppen én de elektriciteit om ze te laten draaien.

Markel Group: Verzekeren én Kapitaal Compounding

Markel werkt op een manier die veel verzekeraars niet kunnen. Het schrijft specialistische verzekeringen met sterke prijszetting, en investeert de verzekeringsfloat vervolgens in echte bedrijven via Markel Ventures.

In Q3 liet Markel aanhoudende premiegroei en hogere winstgevendheid in underwriting zien. Het schrijft dus meer polissen, en doet dat winstgevender. De combinatie van gedisciplineerd verzekeren plus eigendom van bedrijven zorgt voor stabiele waardecreatie in een markt die zoekt naar zekerheid.

Markel (MKL) De koers noteert dicht bij de jaar-toppen, wat het vertrouwen weerspiegelt in zowel de verzekeringsresultaten als de winstbijdrage van Markel Ventures.

Wat dit ons vertelt:

Beleggers waarderen bedrijfsmodellen die langzaam, rustig en consistent vermogen opbouwen. Markel sprint niet. Het loopt gestaag bergopwaarts, en omdat het nooit buiten adem raakt, komt het als winnaar aan.

Berkshire Hathaway: De Oer-Alternative Belegger

Lang voordat alternatieve beleggingen een categorie werden, deed Berkshire Hathaway het al. Verzekeringsfloat, energie-activa, spoorwegen, private bedrijven en een enorme kaspositie — dit is alternatieve allocatie in zijn zuiverste vorm.

In het laatste kwartaal rapporteerde Berkshire recordwinsten in de verzekeringsactiviteiten en verdere groei in operationele inkomsten, gesteund door sterke prijszetting. De kaspositie overschreed de 200 miljard dollar, klaar om kansen te benutten.

Berkshire Hathaway (BRK-B) Het aandeel liet stabiele, positieve prestaties zien, gedragen door winstgroei in de verzekeringsactiviteiten.

Wat dit ons vertelt:

Consistentie wint vaak van complexiteit. De markt vertrouwt Berkshire niet omdat het voorspelt wat er straks gebeurt, maar omdat het klaarstaat voor wat er ook komt.

Berkshire speelt het lange spel met een volle tank. Wanneer anderen stilvallen, accelereert het.

Wat Deze Winnaars Ons Leren

Deze bedrijven presteren niet goed omdat de markten rustig zijn, maar omdat de wereld nodig heeft wat zij leveren.

Bedrijven moeten blijven lenen → Private credit groeit

AI en datacenters verbruiken stroom → Infrastructuur groeit

Complexe risico’s moeten worden verzekerd → Underwriting groeit

Kapitaal moet gedisciplineerd worden beheerd → Insurance float compounding groeit

Alternatieven hebben geen markteuforie nodig om rendement te genereren. Ze hebben alleen een functionerende economie nodig — en die draait door, ongeacht de krantenkoppen.

Deze resultaten laten zien dat alternatieven meer zijn dan een diversificatie-instrument. Ze kunnen motoren zijn van stabiele, echte waardecreatie. In onzekere markten leunen ze minder op sentiment en meer op krediet, energie, verzekering en kapitaaldiscipline.

Als u wilt bespreken hoe deze thema’s in uw portefeuille passen, of hoe alternatieve beleggingen uw langetermijndoelstellingen kunnen ondersteunen, denken wij graag met u mee.

Disclaimer

Deze blog is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies, beleggingsadvies of aanbeveling om effecten te kopen of verkopen. De genoemde bedrijven zijn voorbeelden en zijn mogelijk niet geschikt voor uw persoonlijke situatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder mogelijk verlies van kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een erkend financieel adviseur voordat u beleggingsbeslissingen neemt.